Seit Oktober 2017 unterziehen wir unser Risiko-Overlay auf Basis moderner Strukturbruchtests über zwei wikifolios einem live-Praxistest. Der Jahreswechsel ist nun ein guter Zeitpunkt, die bisherigen Ergebnisse zu analysieren.
Das erste wikifolio bezieht sich auf den MSCI World (55%), den MSCI Emerging Markets (30%) und den S&P Frontier Markets (15%), also eine weltweite Benchmark. Tabelle 1 zeigt, dass durch das Risiko-Overlay sämtliche relevanten Kennzahlen verbessert werden konnten – und dies über beide untersuchten Zeiträume.
Tabelle 1: Kennzahlen der wikifolios und Ihrer Benchmark seit Start. Die Zahlen in Klammern beziehen sich auf den Zeitraum seit Start des Zertifikats (März 2018).
Noch deutlicher sticht das Resultat für das wikifolio auf deutsche Aktien ins Auge. Hier setzt sich die Benchmark aus je einem Drittel DAX, MDAX und SDAX zusammen. Alle relevanten Kennzahlen konnten für beide Untersuchungszeiträume erheblich verbessert werden. Abbildung 1 verdeutlicht dies grafisch.
Abbildung 1: Verlauf des wikifolios auf deutsche Aktien im Vergleich zu den Benchmarkindizes.
Natürlich ist der Untersuchungszeitraum noch relativ kurz und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für die Zukunft. Allerdings sind wir Stand heute sehr zufrieden und konnten bislang beobachten, dass sich unser Ansatz verhält wie gewünscht.
